Пассивный и активный инвестор

Почему одни инвесторы покупают акции и забывают о них, а другие — тратят на торговлю на фондовом рынке по 10 часов в день

Пассивные и активные инвесторы

Ценные бумаги — хороший способ увеличить капитал. Проблема с ним только в том, что никто не знает, какую точно прибыль он принесет: прошлые показатели не гарантируют такой же доход в будущем. Стабилизировать или примерно предсказывать прибыль помогает выбор стратегии: с активным или пассивным инвестированием. Пассивные инвесторы избегают риска, а активные — постоянно обновляют портфели, наблюдают за сигналами и изучают финансовые отчеты.

Активный инвестор

Активный инвестор — профессионал в финансовой сфере, который зарабатывает инвестированием на жизнь. Торговля на фондовом рынке для него — работа, поэтому он посвящает ей по полдня.

Активный инвестор

Его цель — находить быстро растущие компании и получать прибыль за их счет. Из-за этого активный инвестор часто меняет содержимое портфеля. Активный инвестор дотошно изучает компанию: сколько она стоит, финансовые отчеты, активы, насколько перспективна и рентабельна ее деятельность. И на основе этой информации принимает решение: брать акции или не брать.

Если у компании много активов, порядок с отчетностью и растущее производство, а акции при этом дешевые, компания недооценена. Инвесторы любят такие компании, потому что их акции способны вырасти в 10-20 раз. Но покупка их — риск, потому что такие компании, скорее всего, малоизвестные, их судьбу трудно предсказать. Зато низкорисковые акции крупных, известных компаний, вроде Гугла, наоборот, вряд ли покажут такой же большой рост.

Активный инвестор необязательно совершает сделки каждый день или даже месяц. При ответственном инвестировании большую часть времени занимает подготовка к сделке. Каждая сделка — большая ответственность, потому что торговля на бирже — главный источник дохода для инвестора. Он зарабатывает себе им на жизнь и еще доход сверх этого, который снова вложит в ценные бумаги и получит новую прибыль. То есть, реинвестирует его.

Активный инвестор, как предприниматель, все время на чеку. Он постоянно следит за рынком, анализирует бухгалтерскую отчетность и оценивает потенциал роста ценных бумаг. Это требует знаний в области экономики.

Пассивный инвестор

Если человек не уделяет инвестированию много времени и предпочитает умеренный низкорисковый доход высоким рискам, он пассивный инвестор. Торгует по стратегии «купил и держи». Инвестиции для него — дополнительный пассивный источник дохода.

Пассивный инвестор

Такой инвестор вкладывается в бумаги разной доходности, чтобы снизить риски. Это называется диверсификацией портфеля. С ней возможность потерять деньги снижается. Например, если бы вы в начале прошлого года вложили все свои деньги в акции Яндекса, за год вы бы потеряли две трети вложений. А если вы инвестировали в акции Яндекса, Эпла, ETF индекса S&P 500 и еще пару компаний, вы не почувствуете потерь: Яндекс упал, Эпл вырос, прибыль уравняла потери. Пассивный инвестор не следит за рынком постоянно, потому что уверен, что в его портфеле нет бумаг, которые могут резко изменить цену.

Пассивные инвесторы часто вкладываются в облигации. Они приносят невысокий доход в 13-17%, зато риски минимальные. Также они покупают акции крупных компаний со стабильным ростом или передают управление инвестициями профессионалам: инвестируют в ETF, ПИФ.

Отличительная черта пассивного инвестора — время, в течении которого он держит бумагу в портфеле. Некоторые инвесторы даже не изменяют портфель в кризис, а просто ждут, когда котировки вернутся к прежним показателям и снова станут расти.  Это требует силы воли и решений без эмоций.

Поскольку пассивный инвестор не тратит много времени на изучение рынка, он не владеет полной информацией, чтобы самостоятельно принимать решения о покупке ценных бумаг. По этой причине он обращается за услугами к финансовым консультантам, управляющим компаниям или активным инвесторам.

Конечно, чтобы подстраховаться, активные инвесторы иногда включают в портфель пассивные инвестиции, а пассивные инвесторы наоборот. Они это делают, скорее, ради эксперимента. Ведь если пассивный инвестор начнет вкладывать, к примеру, 50% портфеля в активную часть, он рискует потерять деньги из-за некомпетентного управления деньгами. Поэтому если у  него и возникнет желание рискнуть в погоне за большой прибылью, лучше это делать на небольшие суммы. Активный инвестор не держит в портфеле много долгосрочных инвестиций. Если он найдет во что можно вложить деньги с большей доходностью, продолжать держать подорожавшие бумаги невыгодно.

Какая стратегия подходит вам, зависит от целей и способностей. Если вы хотите постоянного участия, вам интересна финансовая тематика и есть жажда знаний, ваш выбор — активное инвестирование. А если вы работаете в другой сфере, имеете приличный доход и любите свое дело, разбираться в работе финансовых инструментов вам будет сложно, потому что потребует много сил и времени. Их вам может не хватить, если вы уже работаете на полный рабочий день. Лучше выберите пассивное инвестирование, чтобы получать стабильный дополнительный доход.

Пример

Для примера рассмотрим акции Северстали (тикер на бирже CHMF). Двое инвесторов в январе 2010 года инвестируют 400 000 рублей: покупают по 1170 акций по 340₽ за штуку. Один придерживается активной стратегии и занимается постоянным поиском компаний с наибольшим потенциалом к росту. А второй — пассивной.

Пример прибыли инвестирования

Таблица показывает сделки активного инвестора (для простоты расчетов не учтены размеры лотов, расходы на брокерскую комиссию и налог на прибыль от торговли ценными бумагами):

Бумага Действие Дата Цена, руб. Количество Сумма, руб.
CHMF Покупка 14.01.2010 340 1170 397 800
CHMF Продажа 28.01.2011 550 1170 643 500
GAZPM Покупка 01.02.2011 200 3217 643 400
GAZPM Продажа 14.04.2011 230 3217 739 910
CHMF Покупка 19.05.2011 480 1541 739 680
CHMF Продажа 04.08.2011 490 1541 755 090
MTSS Покупка 27.10.2011 195 3872 755 040
MTSS Продажа 06.04.2012 230 3872 890 560
MGNT Покупка 19.04.2012 3 700 240 888 000
MGNT Продажа 22.08.2013 7 700 240 1 848 000
SNGSP Покупка 11.10.2013 24,3 76 040 1 847 772
SNGSP Продажа 16.01.2014 25,8 76 040 1 961 832
RUALR Покупка 21.01.2014 115 17 059 1 961 785

Пример не является рекомендацией к покупке.

Аббревиатуры в первом столбце означают название акции, которое используют на бирже ММВБ. После продажи акций Северстали активный инвестор купил акции Газпрома, но продал их достаточно быстро, т.к. они не показали необходимую доходность. По тем же принципам он совершил несколько сделок с бумагами МТС, Магнита, Сургутнефтегаза и РусАл.

В результате стоимость портфеля активного инвестора на 27 февраля 2015 при цене 490₽ за акцию «Русского алюминия» (RUALR) будет 8 358 910 руб., с первой сделки портфель вырос в 21 раз.

Пассивный инвестор тоже в плюсе. Он купил и держал акции Северстали всё это время: с января 2010 стоимость акций выросла на 106%. (Для простоты пример не учитывает диверсификацию портфеля).

Чтобы тратить часть прибыли, а оставшееся реинвестировать — активный инвестор начинает инвестировать с суммы не меньше 500 000₽. Пассивный инвестор может начать инвестировать даже с 50 000₽ — это никак не скажется на его уровне жизни. У него есть основной источник дохода, а инвестиции в ценные бумаги для пассивного инвестора — способ сохранить и приумножить накопления.

Подумайте, какая стратегия вам ближе. А научиться покупать и продавать акции можно на бесплатном демосчёте Tradernet.