Как выбрать удачное время для инвестиций

Мы перевели несколько советов авторов Motley Fool, журнала об инвестициях

Удачное время для инвестиций

Не новость, что начинающие инвесторы часто озадачены нужным моментом входа в позицию на фондовом рынке. Ведь если начать не в тот момент, когда рынок растёт или падает, то это может оставить инвестора с большими потерями.

Но мужайтесь, новички: когда вы начинаете инвестировать время на вашей стороне. На долгом периоде сложный процент поможет грамотно подобранным инвестициям хорошо расти, независимо от того что было на рынке в момент покупки.

Не тратьте попусту время

Вместо того чтобы мучаться по поводу того какую акцию вам купить первой для своего портфеля, задумайтесь как долго вы планируете держать деньги на рынке. Разные инструменты инвестиций предлагают разный доход и риск, и в каждом случае нужно подумать о временном диапазоне.

В основном, облигации дают меньший, но более надёжный доход инвесторам на коротком временном диапазоне. Согласно данным Ibbotson краткосрочные казначейские облигации давали в среднем 3,7% в год на протяжении 1926—2003 годов. (Мы, Motley Fool, взяли 2003 год как конечную точку потому что это было время окончания медвежьего рынка). Кажется, что это довольно низкий доход. Но нужно помнить о том, что в эти годы практически не было инфляции в большую часть периода. Это делает доходность 3,7% привлекательной вплоть до 1960-х.

Долгосрочные государственные облигации обеспечили несколько более высокую доходность: в среднем 5,4% в год с 1926 по 2003 год. Удивительно, но их успехи были относительно неустойчивыми. В 1980-е годы, например, они давали почти 14% в год, а в 1950-х годах облигации потеряли в среднем почти 4% в год.

Акции тоже были очень хороши для инвесторов. В целом, акции компаний с большой капитализацией давали в среднем 10,4% в год с 1926 по 2003 год — выше, чем облигации. Акции испытали небольшое снижение в 1930-е годы, но и показали рост в нескольких десятилетиях, например в 1950-е — средний годовой доход 18%, 1980-е (16,6%) и 1990-е годы (17,3%).

Когда вам понадобятся деньги

Чем дольше вы будете копить деньги, тем больше риск вы можете принять, потому что у вас будет больше времени, чтобы переждать периоды низкого дохода.

Если вам понадобятся деньги в течение ближайших пяти лет, то предпочтёте избежать акций отдельных компаний и взаимных фондов, ориентированных на акции. Если вам нужны деньги в течение ближайших трёх лет, вы также должны избегать взаимных фондов облигаций и фондов недвижимости (REIT), которые могут упасть, если процентные ставки вырастут.

Если исключить перечисленные варианты, у вас есть останется следующее: покупка облигаций или депозитных сертификатов (CD) со сроком менее трех лет, направив свои деньги в фонд денежного рынка (инвестирующий в высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги, например, краткосрочные казначейские вексели), или использовать банковский депозит. Каждый инструмент приносит доход, гарантируя возврат ваших вложений. Чем раньше вам нужны деньги, тем меньше вы можете позволить себе потерять, не так ли?

С другой стороны, акции — очень привлекательный вариант для долгосрочных целей, например, накоплений на пенсию. Высокий потенциальный доход — слишком хороший вариант, чтобы его упускать.

Когда продавать

После того, как вы решили, что и когда купить, вы должны решить, когда будете продавать эти активы. Поскольку у облигаций есть определённый срок погашения, вопрос в первую очередь относится к акциям и взаимным фондам.

Некоторые инвесторы считают, что они могут «рассчитать» рынок, точно предсказать, когда он будет подниматься и опускаться. В результате, они планируют продавать все свои акции, когда рынок соберётся падать, и покупать их обратно, когда рынок приготовится подняться. К сожалению, если бы инвестирование было таким простым, эти же люди грелись на пляжах в Акапулько, а не пытались продать свои методы другим инвесторам.

Конечно, когда общие экономические проблемы начинают создавать проблемы для роста корпораций, вы можете рассмотреть вопрос о продаже некоторых из ваших переоцененных акций. Но помимо этого очень общего сценария, точная система для вычисления правильного времени на рынке остается несбыточной мечтой инвестора.

Многие инвесторы взаимных фондов выводят деньги, когда доход начинает уменьшаться. Но несколько исследований доказали, что инвесторы, которые прыгают из одного фонда в следующий, пытаясь угнаться за прибылью, как правило, получают результаты хуже, чем те, кто не суетится и остаётся на месте. Будьте готовы оставаться в фонде и в хорошие и плохие времена, но с одним исключением.

В активно управляемом фонде вы доверяете деньги профессиональному управляющему. Если менеджер покидает фонд, а новый не может управлять деньгами с таким же мастерством, тогда вы можете рассмотреть вопрос о продаже. В другом же случае, несколько месяцев неэффективной работы фонда ещё не повод, чтобы бежать с корабля.

В случае продажи акций перед инвестором стоят более сложные вопросы. Два предупреждающих знака, которые говорят о том, что пора продавать:

  1. Изменились фундаментальные параметры бизнеса. Новый конкурент заявляет, что основной продукт компании, в которую вы инвестируете, морально устарел? Компания так диверсифицировала свой бизнес, что вы уже не в состоянии понять как это скажется на развитии?
  2. Акции стали переоценёнными. Задрал ли рынок котировки до неприемлемых высот? Обвалятся ли акции при малейшем намёке на плохие новости? Перевешивает ли этот риск потенциальные потери при продаже сегодня?

Оба этих фактора — это явные причины продавать акции, многие же другие можно смело игнорировать.

Не слушайте шум

СМИ уделяет пристальное внимание на Уолл-стрит и постоянно приносит кучу новостей о всех компаниях оттуда. Но, как правило, лучше сосредоточиться на одном индексе, при условии, что он отражает весь рынок. Индекс растёт? Рынок бычий. Индекс падает? Начало медвежьего рынка. Индекс скачет туда и обратно? Сейчас рынок волатильный.

Некоторые трейдеры, особенно те, что увлекаются техническим анализом рынка, изучают взлеты и падения рыночных графиков, чтобы оценить, поднимут ли инвесторы рынок выше. Для начинающих инвесторов это бесполезное занятие. Каким бы ни был рынок делает в данный момент, подход «купи и держи» является лучшим способом, чтобы заработать надежные долгосрочные доходы.

Анализ, анализ, анализ

Конечно, вы не можете просто купить в свой портфель акции нескольких компаний — даже хорошо подобранных — и забыть о них. Как комнатные растения, инвестиции нуждаются в регулярном уходе и внимании. Если вы вложили свои деньги не в государственные облигации, с их гарантированным доходом, вам нужно регулярно проверять ваши вложения, чтобы убедиться, что они обгоняют рынок, и делают это более существенно и дешевле, чем другие, аналогичные варианты.

Анализ ваших инвестиций, особенно, когда вы, возможно, делали ошибки, также предлагает важную возможность учиться на своих ошибках. Каждый делает ошибки, но наиболее успешные инвесторы избегают повторения ошибок. Выделите время, чтобы пересматривать свой портфель, по крайней мере, раз в три месяца. Вы не должны постоянно сидеть за компьютером поглядывая в торговый терминал, но не забывайте о вложениях совсем.

К практике

Чтобы научится инвестировать на фондовом рынке, попробуйте начать с биржевого демосчёта. Это учебный торговый счёт на бирже, на котором лежит 1 млн виртуальных рублей. Заработать настоящие деньги, увы, не получится, зато нет и никакого риска для своих вложений. Изучайте терминал, основы биржевой торговли, а когда освоитесь открывайте брокерский счёт и инвестируйте по-настоящему.