Инвестиции в ETF

Чем полезны ETF (Exchange traded funds) и когда в них вкладываться инвестору

Exchange traded fund — набор инструментов для инвестора

В статье про паевые инвестиционные фонды мы упоминали их альтернативу — ETF. Давайте подробнее разберемся что это такое и почему инвесторы все чаще отдают предпочтение именно этому виду ценных бумаг.

Что такое ETF

ETF — английская аббревиатура, сокращенно от exchange traded funds. В переводе на русский — биржевой инвестиционный фонд или торгуемый на бирже фонд. ЕТФ — это инструмент для торговли на фондовом рынке, гибрид ПИФов и акций.

ЕТФ похож на ПИФ тем, что это совместный фонд множества инвесторов, которые вкладывают деньги, выкупая его кусочки — паи. Сходство с акциями в том, что ЕТФ свободно торгуется на бирже, операции по ним проходят в любой момент, а на стоимость влияет рыночный спрос со стороны инвесторов.

В большинстве случаев ЕТФ связан с биржевым индексом, например, с известным S&P 500, и повторяет его структуру: ЕТФ состоит из тех же бумаг, которые включены в биржевой индекс. Компания собирает ЕТФ из этих ценных бумаг и не меняет их состав, если не меняется состав индекса.

Инвесторы выбирают из десятков тысяч ЕТФ, привязанных к индексам. Посмотрим, какие возможности это дает.

Представим, вы хотите вложить 100 000 рублей в надежные ценные бумаги с доходностью 5—15% в год. Вы знаете, что примерно такой рост показывает в последние годы индекс S&P 500.

Котировки SPY за 2014 год

Котировки акций фонда SPDR S&P 500 за 2014 год

Можно было бы инвестировать в акции компаний из этого списка, но нужно их выбрать, ведь на все ваших 50 тысяч точно не хватит — в 2012 году на покупку акций каждой компании из индекса потребовалось бы 29 000$. Дополнительно придется тратить время на покупку этих акций, а потом следить за их курсом.

ЕТФ снимает эти проблемы. Собранные по чуть-чуть средства инвесторов управляющая компания вкладывает в активы всех предприятий, входящих в индекс. Получается конструкция, которая точно отражает тенденции развития, целой отрасли, в зависимости от индекса.

Например, если индекс собран из ценных бумаг китайских компаний, он отражает развитие экономики Китая, если из нефтяных компаний США — динамику нефтяной отрасли США. А вы выбираете ЕТФ по отрасли, которую считаете перспективной.

Индексы состоят из разных активов:

  • акции;
  • облигации;
  • недвижимость;
  • товарные активы.

Часто они связаны по определенному критерию:

  • регионам;
  • странам;
  • отраслям;
  • группам стран и регионов, объединенных по какому-либу признаку;
  • и др.

Поскольку индексы разнообразны, разнообразны и ЕТФ.

Созданием ЕТФ занимаются официальные организации, которые подчиняются требованиям регуляторов рынка. К этим требованиям относятся размер собственных активов, опыт и репутация на финансовом рынке. Если все требования выполнены, компания становится провайдером ЕТФ и выпускает собственные фонды.

Чтобы привязать фонд к индексу, провайдер ЕТФ заключает соглашение с организацией-владельцем индекса. В других случаях провайдеры фондов создают собственные индексы.

Купить ЕТФ можно только на бирже. Это отличает ЕТФ от ПИФов, которые покупают в офисах управляющих компаний.

Ещё о разнице между ПИФ и ETF почитайте в недавней статье нашего блога «Как купить ПИФ».

Премущества Exchange traded funds

Exchange traded funds — это довольно новый финансовый инструмент, который учитывает интересы инвесторов, поэтому обладает преимуществами:

Профессиональное управление активами. В случае с ЕТФ эту роль выполняет индекс и провайдер фонда.

Диверсификация. Снижение рисков за счет инвестиций в большое число активов, объединенных индексом. Если один актив упадет в цене, а другой повысится, они друг друга уравновесят, и инвестор не потеряет на падении.

Низкий порог входа. Инвестор сам выбирает подходящий ЕТФ по стоимости, отрасли и доходности. Цена на акцию ЕТФ индекса S&P 500, фонда SPDR S&P 500 (торгуется на бирже под тикером SPY), на сегодня чуть меньше 210$.

Высокая ликвидность. Обычно на ЕТФ на рынке высокий спрос, поэтому инвесторы легко продают и покупают их в течение дня.

Прозрачность информации об активах фонда. Инвестор видит структуру индекса в реальном времени и сам принимает решение, когда его покупать или продавать.

Возможность зарабатывать и на растущих рынках, и на падающих. Например, вкладывая в золотые ETF в период кризиса. Обычно во время кризиса акции предприятий падают в цене, а золото, наоборот, растёт. ETF — удобный способ инвестировать в золото и сохранить свой капитал.

Страховка от изменения курсов валют. Резкие колебания на рынках валют привели к тому, что популярными становятся ETF, застрахованные от изменения валютных курсов. Когда фонд инвестирует в рынки разных стран, то стоимость его акций может изменяться не только из-за роста активов, в которые вкладывается фонд, но и из-за разницы курса валют. Некоторые фонды организуют так, чтобы устранить влияние курса валют, а отражать лишь изменение стоимости активов.

С ЕТФ инвестору проще принимать взвешенное решение: он видит всю информацию об изменениях цены и сам управляет активом. Механически торговля ЕТФ не отличается от торговли акциями: инвестор не ограничен в сроках покупки и продажи и в выборе актива. Зато риски у ЕТФ более уравновешенные.

Как купить ЕТФ через ПИФ

Покупка ПИФа, который ориентирован на вложения в интересующий ЕТФ, один из самых простых способов купить exchange traded funds. Для этого инвестор обращается в офис управляющей компании. Такой вид инвестиций предполагает низкий порог вхождения — стоимость пая стоит в пределах 1000—5000 рублей.

К минусам такого вида инвестиций в ETF относятся:

высокие комиссии посредников. Вам придется терять средства на двойной комиссии — комиссии провайдера ETF и управляющей компании. Средняя комиссия в ПИФах порядка 3,2%, средний уровень комиссии в ETF — 0,5% (цифры на основе расчетов investfunds.ru, на ноябрь 2013 г.);

ограниченный выбор ПИФов, инвестирующих в ETF. В последнее время ПИФы все чаще инвестируют в этот вид ценных бумаг, однако их число по-прежнему на порядки ниже, чем общее количество биржевых фондов;

короткая история существования подобных ПИФов. История доходности — это один из основных критериев, по которому инвестор выбирает ценную бумагу. Исторический горизонт в 2-3 года, в течение которого работает ПИФ, не дает достаточно данных для анализа;

риск неточного повторения индекса. Средства ПИФов могут быть вложены в ETF не полностью или не на все время, это закреплено в инвестиционной декларации ПИФов. Управляющая компания может заявлять в рекламе о точном повторении индекса, но фактически имеет право на отхождение от точных показателей.

Покупка ETФ через брокера

Чтобы не зависеть от управляющей компании, как в случае с ПИФом, выбирайте брокерскую компанию и покупайте ЕТФ самостоятельно с брокерского счета.

Начинающему инвестору проще работать с российскими брокерами, так как в этом случае нет проблем с языковым барьером и переводом денег за рубеж, а значит, и потерь на комиссиях за перевод.

Зарубежные брокеры

Плюсы работы с ETF через брокера — низкая комиссия, в большинстве случаев она не превышает 1%, большой выбор фондов для инвестирования и самостоятельность в управлении.

Из минусов — вам придется самостоятельно работать в торговой программе, и анализировать ситуацию на рынке.

Чтобы не вкладывать сразу настоящие деньги, попробуйте торговать бесплатно на обучающем счете. Уделяйте десять-пятнадцать минут в день на полезные материалы и обучающую торговлю, и через месяц — вы уже инвестор, готовый самостоятельно купить ETF и получать прибыль.

 

Если решите регистрироваться через зарубежных брокеров, вам придется подавать налоговую декларацию, самостоятельно платить налог с прибыли и оплачивать комиссии за перевод денег за границу.

Взвешенное решение

ETF — удобный инструмент инвестирования для начинающего. Работа с ним требует низких стартовых затрат и минимально личного вмешательства в формирование портфеля инвестиций. Большую часть работы делает за вас индекс.

Процесс инвестиций в биржевые фонды лучше начинать через российского брокера — так вы получите доступ к основным мировым ЕТФ в удобном сервисе на русском языке.

Несмотря на то что в ETФ заложена диверсификация рисков, подойдите к покупке индекса ответственно: оценивайте риски, доходность, анализируйте отрасль, на которую ориентирован ЕТФ. Для большей надежности распределите инвестиции по нескольким фондам и сочетайте покупку ЕТФ с вложениями в другие ценные бумаги. Тогда ваши шансы получить прибыль от торговли на бирже, возрастут.

Изображение в начале статьи с сайта www.elitetrack.com

Инвестиции в ETF: 1 комментарий

Обсуждение закрыто.